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內容簡介
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行為投資金律：現賺4％行為差距紅利，打敗90％資產管理專家的行為獲利法則

內容簡介

　　實踐穩定獲利、不做蠢事的第一個金律，就是擺脫自己。
　　本書將Step by Step幫助你重塑投資行為，
　　現賺4％行為差距紅利，並建立簡單有效的風險規避策略

　　AXION年度商業書「金獎」
　　全球Amazon財經讀者共感推薦──★★★★★
　　「行為金融學結合個人投資理財的代表作！」

　　【價值投資與趨勢交易者必讀】
　　完整揭露：20個扭轉投資績效的行為校準模型

　　如果你曾遇過以下進出股市的困境，
　　本書將擔任你投資生涯中第一個行為教練：

　　●對投資「風險性資產」缺乏心理準備，總是追高殺低、頻繁交易卻瞎忙一場。
　　●身為資訊不對稱的散戶，總是靠著小道消息買賣股票，交易毫無章法可言。
　　●對專家所謂的「資金與風險控管」懵懵懂懂，經常小賺就跑、虧錢死抱。
　　●努力追求投資聖杯的「神祕知識」，跟過的股市老師一個換過一個。
　　●認同葛拉漢、巴菲特、科斯托蘭尼等大師的投資心法，筆記本上畫滿重點，但等到自己實際進場時，卻總是心跳加速，將策略拋諸腦後。
　　
　　本書針對金融市場參與者的行為落差，
　　提出能具體「實踐穩定獲利」與「規避風險」的方法論

　　即便是一個初入市場的新手，也知道投資必須要買低賣高、要順勢操作、要在別人恐懼時貪婪……但問題是：我們就是無法克制自己一再做出那些「反其道而行」的愚蠢決策。

　　行為金融學權威、《紐約時報》暢銷作家克羅斯比博士，將在這本熱銷全球的著作中告訴你：並不是你所學的交易技巧有問題，而是因為你忽視了「行為風險」帶給我們的危害，更缺少一套讓獲利機率最大化的「行為程序框架」。

　　表現出良好投資行為之所以困難，是因為即便你非常理解這些原則的重要性，人的本能卻經常使我們做出與之相違背的舉動。而本書所謂的「行為投資金律」，以及各種易於在實戰中有效運用的方法論，目的就是幫助讀者抵抗這樣的誘惑，並進一步利用與對手的行為差距，找到獲利機會。

　　透過這位強大的行為投資教練，你將學到：

　　▋自主管理10大行為投資金律
　　如何執行正確的行為，並為自己賺取因為行為差距所帶來至少4％的獲利？
　　在此之前，你必須學習一致性、耐心和自我否定的Know-how，而這些恰恰是人類最不具備的特質。

　　▋建立打敗90％專家的行為投資組合
　　如何將前述的10大行為投資金律，結合風險管理模型，百分之百地運用在實戰之中？幫助你省去不斷試錯的龐大成本。

　　▋Step by Step控管5大行為風險
　　行為性風險的重要性，絕不亞於一般我們所熟知的市場風險，與一般個股的企業風險，在明確了解此風險的樣貌後，我們才能將它應用在投資思維中，防禦壞行為的干擾！
　　
　　本書將揭開防禦行為風險的流程圖，並告訴你抵禦以下5大不當投資行為的最佳策略：

　　Tips1：自我風險
　　Tips2：資訊風險
　　Tips3：情緒風險
　　Tips4：注意力風險
　　Tips5：保守風險

　　▋「規則導向投資」的行為4C
　　所謂的「規則導向投資」（RBI），是克羅斯比博士獨創的行為投資模型，它的模式是由兩個核心組成──知識，以及實際執行必備知識的程序框架。

　　本書將帶你深入這個擁有低成本、多樣化、超越大盤報酬、低週轉率，又能有效控制偏誤等，諸多優勢的行為投資4C：

　　C1：一致性──程序可以打敗人類
　　C2：清晰度──忽略市場雜訊
　　C3：勇氣──留在市場是最重要的事
　　C4：集中──更聰明的多樣化策略

　　▋散戶必讀：持續創造優異績效的5P選股法
　　如果你是新手，你可以直接將這套概念簡單、經由多空驗證過的5P選股法，納入你的主要投資策略中；如果你是績效難以突破的老手，你可以透過增加個人因素到RBI框架內的方式，來提昇5P模型的效果。

　　透過執行這幾個規模雖小但影響深遠的行為，我們就能在時間推移的幫助之下，獲得令人驚豔的戰果：

　　P1：價格──永遠不要出價過高
　　P2：資產──品質至上的買進策略
　　P3：陷阱──考慮風險
　　P4：人──跟隨領袖
　　P5：推力──順勢操作

好評推薦

　　遠離那些聳動的財經媒體並接受本書的治療吧！人們總以為「買低賣高」就是投資第一與唯一的守則。這句看似簡單的標語，蠱惑了多數散戶，但依然有許多人無法確切實踐它。在這本實用性滿分的書中，克羅斯比博士解釋了為什麼在面對看似單純的投資決策時，我們卻依舊苦苦掙扎，並直白地告訴我們：投資獲利的第一個金律，就是先擺脫自己。──梅瑞迪絲．A．瓊斯（Meredith A. Jones）暢銷書《華爾街的女性》（Women of The Street）作者

　　克羅斯比博士點明我們「身而為人」之所以有趣之處，往往也是讓我們無法成功經營自身財務計畫的主要原因，在這本高含金量的書中，他將描述如何透過一個經由市場驗證過的思維框架，為你的交易行為與資金找到一個安全的避風港。附帶一提，看著本書描述人類行為是如何影響我們制定決策的故事，實在是一大享受。──諾瑞恩．D．彼曼（Noreen D. Beaman）Brinker Capital資產管理公司執行長

　　每當我想要獲得某些犀利卻又違背常理的見解，藉以思考自己該如何改善投資決策時，我總會想到克羅斯比。無論是他所寫的書、發表的部落格文章或推特，我都想要一探究竟。他總能利用幽默的文字來闡述人性的內在弱點，進而激發我們，帶領我們到達一個更高的境界，如同《行為投資金律》這本書，便是我們獲得可靠（且合乎理性）投資策略的絕妙選擇。──布萊恩．波特諾（Brian Portnoy）暢銷書《財富的幾何學》作者

　　個人投資者的最大敵人，往往就是自己，而這名敵人往往讓他們在應該賣出的時候買進、過分關注股票的每日震盪，或讓媒體恣意操弄自己的情緒，從而陷入恐慌之中。克羅斯比博士在他最新的作品中，詳盡指導每一位投資者，該如何建構一套簡單且容易依循的金律，確保讀者都能步履堅定地邁向成功。別讓起伏不動的情緒毀了你的投資心血。快點翻開本書，讓你從今天起不再是自己的敵人。──露安．洛芙頓（LouAnn Lofton）The Motley Fool財經社群主管

　　克羅斯比博士是當代投資界中，最傑出的行為心理學家之一，透過這本獨一無二的巨作，他將指導眾多金融市場的參與者，打造一套能帶領自己走向成功的思維框架。在幫助讀者掌握自己財富主導權的同時，也有效防範那些損害獲利的不良行為。──亞隆．克萊（Aaron Klein）Riskalyze風險評估公司執行長

　　金融服務產業長久以來總是忽視「人類」這個因素。聰明的投資者與顧問都知道，情緒、決策和行為，就跟豐碩的市場回報同等重要，而克羅斯比博士透過這本經典著作，為我們解開這其中的奧祕。──大衛．蓋勒（David Geller）GV Financial金融服務公司執行長

　　透過有趣與活靈活現的真實案例，克羅斯比博士讓我們洞察到與生俱來的人類行為，以及這些行為在金融市場上所發揮的影響。這本書給予投資者、市場專業人士和任何想要透過金融交易尋求真正財富者，一個無與倫比的實踐框架。──絲維拉納．蓋爾齊（Svetlana Gherzi）瑞銀集團行為金融專家

本書特色

　　1.本書的目標非常單純，就是要使你致富，並拯救你「遠離自我」。透過行為金融學的方法論，協助你管理在金融市場中的諸多行為與投資組合。

　　2.為了幫助讀者將理論轉換為具體實踐方法，本書在每個章節的最後，皆設計「行為校準怎麼做？」的思維模型。這些模型能引導讀者自我思考、發問和行動，善用章節所學，並將之付諸實踐。

　　3.行為金融學的相關書籍，往往用了大量的時間在沈思宏偉的蒼穹，但有時卻忘了想想腳邊最實際的問題。而本書的目標，就是利用學理、歷史趣聞和充份的研究來說服讀者，同時透過務實的角度，協助讀者成為更棒的投資者。

作者簡介

丹尼爾．克羅斯比（Daniel Crosby）博士

　　在楊百翰大學（BYU）接受教育的克羅斯比博士，是一名心理學家、行為金融專家，以及經驗豐富的資產管理者，他將自己針對市場心理學所進行的研究，實際應用在從金融商品設計到證券選擇等廣泛的實務層面上。

　　克羅斯比博士被Monster.com網站評選為「十二位值得關注的思想家」，並成為美國退休人員協會（AARP）所挑選出來的「你最該閱讀的財經部落客」與Investment News的「四十歲以下的四十大思想家」。

　　身為提倡行為金融學的先鋒，他同時也是《紐約時報》暢銷書《個人指標：行為金融學和投資管理之結合》的共同作者，和Nocturne Capital資產管理公司的創辦人。而他也定期在《赫芬頓郵報》、《風險管理》雜誌，以及WealthManagement.com專欄與Investment News網站上發表自己的市場看法。

譯者簡介

李祐寧

　　畢業於政治大學新聞系，旅居海外，目前從事專職翻譯工作。譯作包含：《波克夏大學：巴菲特與窮查理30年的投資備忘錄》、《金融投機史：揭開貪婪時代九大金融泡沫》、《華爾街孤狼巴魯克：交易市場中戰勝人性的生存哲學》、《異常流行幻象與群眾瘋狂》等。

目錄

▌前言：是時候該重塑你的投資行為了！
▌自序：停止擔心你的錢，並開始閱讀這本書
 
▌導讀：寄生蟲與財富
從痛苦的「幾內亞線蟲病」說起
扭轉投資績效的關鍵行為準則
別告訴自己「千萬不要這麼做」！
這本書將幫助你遠離「投資者瘟疫」
 
★第一部分：自主管理10大行為投資金律
如何執行正確的行為，並為自己賺取因為行為差距所帶來至少4％的獲利？
 
▌序章│猴子與燕尾服：破解投資者的自我矛盾
未來，比現在更可靠嗎？
做低於自己預期的事
遠離那些瘋狂群眾
 
▌Chapter 1│第一個行為投資金律：校準自己的行為，才是進場前最重要的事

▌Chapter 2│第二個行為投資金律：單打獨鬥行不通，行為教練是最好的輔佐
˜給財務顧問的十個問題
出人意料的附加價值
 
▌Chapter 3│第三個行為投資金律：駕馭價格波動下的非理性焦慮

▌Chapter 4│第四個行為投資金律：情緒會瞬間遮蔽你的交易常識
激情，如何無聲摧毀你的原則？
˜快速掌管情緒的十個祕訣
市場上永遠不缺好故事
 
▌Chapter 5│第五個行為投資金律：傻瓜！市場上的你真的不特別
被投資人低估的不利條件
 
▌Chapter 6│第六個行為投資金律：根據真實的需求，而非以指數來評估績效
我們如何不自主地接受暗示？
投資，是一個人的派對
建立「目標導向」的計分板
將自己從「整體」中抽離出來
 
▌Chapter 7│第七個行為投資金律：預測工作留給氣象播報員就好
史上最爛的神燈
有效預測的最大障礙：自信
影響分析師的不當誘因
認知的自動化操作
 
▌Chapter 8│第八個行為投資金律：市場的過剩現象必然不會持久
一切都將過去
「均值回歸」魔咒
好事不會久留
 
▌Chapter 9│第九個行為投資金律：多樣化意味著總會留下些遺憾
控管行為風險之道：多樣化
當投資世界愈來愈小
 
▌Chapter 10│第十個行為投資金律：風險，並不只是一條彎曲的線
重新理解「個人風險」的定義
扭曲投資行為的波動性風險
思考風險控管中最重要的事
 
▌寫在進入市場之前：行為投資金律的實戰運用
 
★第二部分：打敗90％專家的行為投資組合
如何將第一部份的行為投資金律，結合風險管理模型與交易實戰運用？
 
▌Chapter 11│主動型vs.被動型基金管理的謬誤：優化你的資產管理白皮書
被動型管理：打安全牌的危險性
˜錯誤的投資框架
˜被動只是徒有其名
˜行為失靈
˜人人都在同一艘船上
主動型投資未能兌現的承諾
 
▌Chapter 12│揪出導致賠錢的元兇：Step by Step控管5大行為風險
 
Tips1：自我風險／˜自我風險的實例
Tips2：資訊風險／˜資訊風險的實例
Tips3：情緒風險／˜情緒風險的實例
 
Tips4：注意力風險／˜注意力風險的實例
錨定效應│可得性偏誤│注意力偏誤│本土偏誤│框架效應│單純曝光效應
 
Tips5：保守風險／˜保守風險的實例
損失趨避│安於現狀偏誤│沉沒成本謬誤│正常化偏見│零風險偏誤│處置效應│雙曲貼現
 
扭轉不當投資行為的4個策略
 
▌Chapter 13│扭轉投資績效的行為之祕：「規則導向投資」的行為4C
C1：一致性──程序可以打敗人類
˜常識的極限
˜人為判斷的決策迷思
˜不顧一切地與「模型」調情
 
C2：清晰度──忽略市場雜訊
˜通往地獄之路
˜少即是多
˜大數據＝賺大錢？
˜六十秒的自我驗證
 
C3：勇氣──留在市場是最重要的事
˜想與眾不同就必須付出代價
˜以不變應萬變
˜避免災難性損失
˜在市場上活著，比什麼都重要
 
C4：集中──更聰明的多樣化策略
˜行為投資的三階段漏斗效應
˜恰到好處的多樣化
˜披著「被動」外皮的主動
˜主動式管理的優點
 
▌Chapter 14│散戶投資人必讀：持續創造優異績效的5P選股法
你是笨蛋嗎？
P1：價格──永遠不要出價過高
˜價值投資就是一種風險管理
˜物超所值的價值股
˜有利可圖的痛苦
 
P2：資產──品質至上的買進策略
˜在雪茄屁股之外
˜這些獲利是有利可圖的嗎？
˜質量至上的神奇選股公式
 
P3：陷阱──考慮風險
˜贏錢的人，不會意識到自己可能出錯
˜如何讓「看不見的風險」具體化？
˜非典型風險的判斷方法
˜不輸之道──保持行為的一致性
 
P4：人──跟隨領袖
˜高度缺陷者的七大特徵
˜每個人都認為自家的孩子最可愛
˜衡量公司值得投資的三大指標
內部交易│股票回購│股息
˜聽其言而觀其行
 
P5：推力──順勢操作
˜動能投資的超簡史
˜當動能加上價格……
 
總結：影響深遠的5P模型
 
▌後記：瘋狂世界下的行為投資學

				
Q1：若我已報名付了1000元訂金，接下來我要做什麼？
A：感謝您報名，後續相關事情及服務我們會以e-mail和電話跟您聯絡. 您也可以主動來信(andy@book4u.com.tw)詢問。謝謝！

Q2：我本身並沒有產品和服務，也沒什麼實務上的經驗，那又能如何賺錢呢？這個課程真的有實際成效嗎？
A：我們這個課程共有11項贈品，其中第2項贈品便是資訊產品創造藍圖，它將教您如何用最簡潔而快速的方法創出屬於您自己的資訊產品。一般的課程大多是教您如何捕魚，但多數的成功致富者，其成功的關鍵卻不是仰賴捕魚技術，而是仰賴借力之術，因為唯有借力才能無中生有！才能快速成長！也才能快速致富！本課程3天共有三套樣版，其中一套樣版便是教您打造在沒有任何商品與服務，也沒有任何資源的情況下，就能快速借力致富的樣版！本課程二位講師都是白手起家，對於沒有實務經驗的新手會格外用心，請放心。

Q3：請問贈品中魚池矩陣直效聯盟VVIP是什麼？
A：這是一個強大的系統，而我們送的是體驗版，會提供你Email追客系統。國外有一種函授課程，亦即每幾天發一個課程給學員， 就是用EMAIL追客系統來實踐。EMAIL追客系統簡單的說就是今天有一個客戶在你的網站上購買產品或註冊，系統會自動回覆一封確認信，之後你可以自行設計發送內容和發信時間一次一對多發給客戶，而且每封信還會帶入客戶本身的姓名。讓客戶以為是我們專門為客戶所量身訂作的信件。所以Email追客系統可以讓你培養跟客戶的信任感，進而成交。

Q4：請問贈品中資訊產品創造藍圖是什麼？
A：這是一位叫林星?老師的課程，課程售價是9800元，現在免費送給你。此課程包含：
● 何謂資訊型產品？
● 資訊型產品的種類大解析！以及如何組織你的資訊型產品賺錢？
● 如何找到你的利基市場？
● 為什麼錯的利基市場，再好的產品與行銷也很難有效！
● 29個國外已經證實能讓你賺到錢的利基市場！
● 如何確保你做出來的產品客戶會很想購買？以及實際可執行的步驟！
● 創造資訊型產品計劃書
● 15個步驟建立你的資訊型產品事業
● E-mail精準行銷的10個法則
● 10個別人沒有告訴你的有效文案撰寫法則

Q5：請問贈品中自動財富系統 6片DVD是什麼？
A：此6片DVD定價3200元。內容為《借力淘金！最吸利的鈔級魚池賺錢術》作者之一王紫杰所錄製的DVD，內容為有關網路行銷的知識和技巧，非常豐富且實用，免費送給您。